股票入門｜如何打造自己的夢想莊園？退休教師謝士英教你「咖啡園存股法」

剛開始理財時，真的只是一知半解，瞎子摸象般的且戰且走。還好沒有跟著大家跑短線、看線型。一則是因為實在沒時間，也沒興趣天天盯著盤，跟著殺進殺出。二則是天性使然，身邊周遭在股市進出的大都在賠錢。那他們用的方法就可能有問題，這讓我心生疑慮，而不敢盲從。

等書看多了，也參加巴菲特班，將所學的運用到自己的投資組合上。一段時間後居然有差強人意的成效，提振了自己不少的信心，也開始在自己的課堂上與學生分享。

記得有次在研究所的課上提到股票，有位同學眉飛色舞地回憶，說著自己那段在闖蕩股海的輝煌日子。幾乎每檔股票都是耳熟能詳，從他記得每一家的代號就能看出一端。等他精采的故事告一段落時，我問他現在的身家應該不是上億，就是好幾千萬吧？這時好像電壓不足，他臉上的光彩突然黯淡下來。

唉！好像沒有賺到錢？

他的故事突然讓我聯想到雲霄飛車。出發後高速地在軌道上奔馳，忽上忽下，左右搖擺，讓乘客一直尖叫不已。最後回到原出發點，只留下驚悚興奮的回憶和翻胃的感覺。重點是，又回到原點。

經過金融風暴的洗禮之後，我將學自巴菲特的投資原則，確實地運用在自己的存股組合上，漸漸地形成一個簡單的方法。除了自己，我的小外甥也被說服，加入實驗。

五年多來，目前成績還符合預期。我認為，應該適用於任何想開始打理自己財務的讀者。現在先將方法說明如下：

先盤點自己目前的財務狀況

A 是薪資和生活支出的帳戶，每個月的薪水會入帳，日常生活開支、繳交貸款或信用卡扣款等都由這個帳戶支出。除了日常開支，還應該保留一些存款，以應付未知的意外支出。像是政府預算裡都有預備金，建議要保留1 到3 個月的緊急預備金，視每個人的狀況不同而增減。

有些所謂的「歸零族」（見圖表3-4），每個月花光光。

如果遇到任何風吹草動的意外花費，都要找人周轉、刷卡背循環利息，甚至和地下錢莊打交道。這都是自己在挖財務陷阱讓自己跳。

有些人的財務狀況比較好，也有投資股票，但是沒有預留足夠的準備金。若是遇到需要額外支出時，往往需要賣出股票來應急。在不該賣出股票時賣出，會降低存股的績效，甚至產生虧損。

我常在課堂上讓學生做一個小小的活動：每個人閉上眼睛想想，若是下個月沒有收入，或是父母沒有給生活費，要維持同樣的生活，以現在的存款或加上資產，可以過多久？印象深刻的是，有一次在暑假老師進修班上進行這個活動。幾秒鐘後，居然有人驚呼一聲：老師，我只有半個月。

現在有不少月光族，成年的不婚人口也成長不少。

校園裡很多單身貴族，工作穩定且有固定薪水。若平日花費節制些，每年都能存上一筆為數不小的儲蓄。當老師的還有寒暑假，這是令一般上班族羨慕不已的。所以除了暑假回校園進修，這些單身貴族很流行組團出遊，國內外都有。重點是觀光加上採購，開學時存款可能又回到了四位數，甚至更少。

這又讓我想起以前有位同事，為人四海，很喜歡請大家吃午餐，深受眾人喜愛。但他是標準的月光族。我看過他的存摺，都停留在三位數。某天，聽他在系辦公室拿著他的存摺大笑，我以為他中了樂透。結果是那個月存摺裡還有四位數，他豪邁地說：「今天中午我請客！」

養成儲蓄的習慣

建立存股咖啡園的第一步，就要先去證券公司開兩個帳戶：一個是買賣股票的證券存款帳戶B，另一個是集中保管的證券存褶C。（見下頁圖表3-5）最好每個月都能固定將錢存到帳戶B，並養成習慣。

在圖示中，我特別強調那是單方向的，至少前三到五年是指固定的存錢，只進不出。這樣做有兩個原因：一是連續存3 年的錢，應該會養成儲蓄的習慣。二是要能看到存股的初期成果是需要時間的。3 年的時間會讓你的存股莊園略具規模，更有信心地繼續耕耘。

年輕的讀者只要養成習慣，每月存款少一些也無所謂，因為你們有的是時間。稍年長的，或是像我當年已經是快46 歲了，每個月就要盡量多存一些。因為時間不站在我們這邊，我們這些年長者需要存比較多的錢，才能在較短的時間內產生相同的效果。

坊間有文章建議，要養成先存再花的習慣。在此要特別要釐清，應該不是存了錢馬上花掉，而是要延遲享用。

沒有必要的花費就先不要去消費，用存款投資去產生被動收入。再讓時間產生複利效果，也就是所謂的錢滾錢。等獲得財務自由之後，才去圓夢，再做額外的消費。

當開始在帳戶B存錢時，我們就要開始運用巴菲特的買股原則尋找適當的投資標的。等到有合理價或便宜價出現時，就可以將存款換成股票。這時，帳戶C會顯示你所買的股票，而相對的帳戶B 會被扣除相對的金額。

讓配股配息產生複利效果

台股通常是在每年的七、八月配股配息，也是所謂除權息的季節。由於各家公司配股配息的日子不盡相同，所以在那段時期幾乎每週都會有一、兩筆股利進帳。每次補摺時，都像是看到咖啡樹上結實累累，真的有農家收成的喜悅！

按照圖示，現金股利會經由③存進帳戶B，而股票股利會在存入帳戶C。例如我有一張裕融（9941），去年的現金股利是5.5 元，所以有5,500 元入帳。另外，還配1元的股票股利，就有100 股進入我的證券帳戶。因此我除了領到現金股利之外，我的裕融從一張成長為1.1 張。

流程③和流程④，每年至少會走一次，因為現在有些公司開始每年多次配發股利。這樣循環幾次後，就會產生複利效果，你也會發現你的咖啡園開始從荒蕪變得有些綠意。這段時間你的儲蓄習慣依舊，經由①仍會定期注資到帳戶B，會有一點雙管齊下的效果，讓預期的財務自由提早來到。

從博達事件✽後，現在的公司多以配發現金股利為主。

對一般公司而言，直接發現金給股東不會影響到公司的股本。除非是公司在擴張時期，需要成長而配發股票股利。否則股本膨脹太快，反而會稀釋了未來的獲利。

公司若是沒有足夠現金，或是營運狀況不佳，為了維持股價可以只配發股票股利，來打腫臉充胖子，但早晚有一天會破功的。博達當年出事，董事長坐牢就是一個例子。所以避開只配股票而沒有現金股利的公司，也可以避掉踩地雷的風險。

* 博達科技掏空案（簡稱「博達案」），為台灣博達科技董事長葉素菲所主使之掏空案件。

現金股利，像是每年從莊園裡採收的咖啡豆，正常情況下回逐年成長（見圖表3-6）。當股利除以十二等於你的月支出，也就是現金股利等於你的年支出時，恭喜！你達到了財務自由的目標了。如果你節儉度日，降低自己的每月開支，那你將提早達標。（見下頁圖表3-7）

本文節錄自【我45歲學存股，股利年領200萬：投資晚鳥退休教師教你「咖啡園存股法」，讓股市變成你的搖錢樹】一書

【作者簡介】

謝士英

1955年生。
美國賓州州立大學工業教育博士、高師大工業科技教育系。
曾任建中教師，現任高師大工業科技教育系副教授。
20年存千張股票，累積4,000萬元資產，股利年領200萬元。