金錢的交易功能雖可維持，但金錢的資訊功能將被大數據（與富數據）接管，數據是新資本，代表金流、人流、物流的新趨向。金融資本開始貶值之後，哪些世代、哪些企業，將受到最嚴重的打擊？” 傳統銀行有如駛進暴風圈的黃金商船，正面臨三大威脅，銀行該怎樣應對危局？
風險的評估
在印度的馬拉巴爾海岸，釣魚季一大清早，數百艘船從喀拉拉邦的沿岸鄉村，航向大海。他們捕撈的主要是沙丁魚和鯖魚，正是當地的重要食材，運到岸邊後需要儘速出售處理食用，因此沿海村莊就出現了許多市集。
幾百年來，喀拉拉邦漁民賣魚的時候，都有兩個基本選擇。在收穫特別豐富的一天，漁民不會知道同一區是不是人人運氣都這麼好，這樣他就得計算一下風險：如果把船開到最近的魚市，省時省力，但可能會擠滿同樣收穫豐富的漁民，因此一日辛勞賺到的卻不多。甚至也有可能，等他終於抵達，當地的需求已經完全得到滿足，這下可是血本無歸。
或者，他可以賭一把，開去遠一點的魚市，看看生意會不會好一些。當然，這會耗費更多時間、更多油料；並且要冒的風險是：如果其他漁民也有志一同，就算到了遠一點的魚市場，生意也不見得更好。而且，只要魚市一選定，基本上就沒法再改變。如果在沿岸來來回回找買家，魚貨很快就會開始腐壞。因此，如果漁民選定了魚市，上岸之後又賣不出去，通常只能把魚丟掉。
但事實上，常常不遠處就有想買魚的買家（有時候距離才十五公里左右），而且還願意出高價，但漁民就是不知道。至於在岸上的買家，也不知道今天會進多少魚，只能以已經靠岸銷售的漁獲量為準。正因此，魚價波動非常劇烈，每個地方魚市場的漲跌幅都十分誇張，也代表整體市場效率極低。
直到1997年，沿海城鎮架起了手機基地臺，通訊範圍覆蓋了鄰近的沙丁魚和鯖魚捕撈海域。很快的，正如賓州大學華頓商學院教授詹森（Robert Jensen）所述，漁民開始在尚未靠岸的時候就和買家進行交易。各個市場漁獲供需的資訊開始廣為傳播，市場波動也大幅減少。由於資訊流動更加順暢了，市場效率也就大幅提升。
價格不是精確指標
市場機制其實是一項非常成功的社會創新，有助於人類有效分配各種稀有資源。上面這話說來簡單，但影響巨大。正是因為有市場，我們才能為全球八十億人口的大多數，提供食物、衣著和住所，大幅提升人類的預期壽命和生活品質。而長期以來，市場交易一直是一種社會互動，也就與人性極為切合。正因如此，多數人會覺得市場的概念再自然不過，深深交織在社會的脈絡之中，成了經濟的基石。
想發揮其神奇功效，市場需要兩個條件，一是資料數據能輕鬆流動，二是人類能將這些資料數據轉化為各種決定。這正是我們在市場上交易的方式，各種決策是分散式、去中心化的。這能使市場健全而有彈性，但重點就是每個人都必須能輕鬆取得相關可用的全面資訊。
在不久之前，想在市場上傳遞這些豐富的資訊，還十分困難且昂貴，於是當時的解決方法就是把這一切資訊都集合濃縮成一個指標：價格。接著再透過金錢的協助，傳遞這些資訊。
實證證明，運用「價格」和「金錢」的概念是頗巧妙的權宜之計，能夠暫時處理這項棘手的挑戰，也還算有效。然而，資訊遭到壓縮後，就會失去各種細節和小差異，不能說是真正最理想的交易情況。畢竟，如果我們並不完全瞭解別人出售的商品、又或是遭到濃縮後的資訊誤導，哪能做出最好的選擇呢？但幾千年來，我們就是沒有更好的辦法，於是只能忍受這種有缺陷的解決方案。
情況正在改變。再不久，就會有豐富的資料數據流入市場，不僅全面、迅速，而且成本低廉。在這之後，我們就能將大量的此類資料數據，結合機器學習和最先進的演算法，創造出具備適應性的系統，為我們找出市場上最佳的交易對象。到時，一切將會再容易不過，就連看似最簡單的交易也能應用得上。
例如你想買個新的炒菜鍋，只要透過智慧型手機上的適應性系統，就能存取自己過去的購物資料數據，發現你上次買了個適用於電磁爐的平底鍋，也知道你覺得那個鍋子只是還好而已。再根據評價的內容，系統瞭解到你很在意炒菜鍋的塗層，而且喜歡陶瓷材質（甚至也知道你喜歡哪種握把）。
根據這些偏好，系統就會在線上市場找出最適合的搭配結果，甚至還會考慮到運送時的碳足跡（因為系統也知道你多在意環保）。接著，系統再自動與賣家協商，因為你願意直接轉帳付款，價錢可以打個折。最後只要按個鈕，交易就完成了。
這聽起來流暢又簡單——因為這事本來就該流暢又簡單！比起自己去做功課找資料，這不但迅速輕鬆，還納入了更多考量、評估了更多可能品項。而且，系統既不容易覺得厭煩（與人類不管在線上或真實世界裡找資料相比），也不會因為價格就分心、因為認知偏誤就出錯、或是遭到行銷手法所引誘。
當然，我們仍然會用金錢來儲存價值，價格也仍然是一項重要資訊；但不再只看價格，就能讓我們放寬視野，找到更適合的品項、更有效率的交易，我們也相信這會讓市場少一些欺瞞。
金錢的資訊功能正在式微
重點不再放在價格上，代表一種巨大的改變：「付款行為」與「資訊提供」成了兩回事。在過去以金錢為交易基礎的市場裡，從尋找可能的交易對象、一直到完成交易，不論是市場交易的哪個階段，金錢都處於核心地位，因此金錢一向在經濟中扮演重要的角色。
在過去，金錢對於市場如此重要，讓兩者幾乎畫上等號；而銀行和其他金融中介機構，則是金錢體系重要的僕人和協助者。整個金融產業部門也脫離不了金錢——金融業享受著被認定是財富的持有者，也能提出各種重要的見解。這點也沒有錯。透過銀行，確實能掌握流向市場的大量價格資訊，而銀行分析這些價格資訊，甚至也能協助客戶做出決定。
然而，這並未讓人得到完美的結果，事實上根本是差得遠了。但是由於銀行還是能取得許多資訊，比起在完全無知的情況下做決定，往往還是該相信銀行的建議——至少在下一次金融危機之前。然而，好還要更好。
如果能使用豐富的資訊流來做決定，當然會比只依據價格來做決定更好。隨著經濟走向更有效率的富數據市場，市場運作所需的大部分資訊將不再透過銀行。雖然銀行仍然會透過儲存價值及移轉價值，來處理交易，甚至也可能對資訊的整體流動稍有幫助，但市場上的資訊重心正在遠離金錢，也就因此遠離銀行。
銀行做為支付服務的供應商，基本上提供的將會是一項「商品服務」，被迫與一群沒有傳統基礎設施拖累、而且精明幹練的新參與者，一同競爭。這就像在風暴中，搭上幾乎沒氣的充氣救生艇，載沉載浮——用這樣有缺陷的技術，想前往任何地方都十分困難，更別說是要抵達理想的目的地了。
金錢失去資訊功能後的代價
隨著市場擁抱多元資訊流，金融資本的兩項功能（資訊功能和價值功能）將不再緊密相連，而更常是各行其事。這裡要說的，並不是說未來資本將不再重要。資本做為價值的功能，還是會在我們的經濟體系裡占有一席之地，但講到做為資訊的功能，就得面對其他競爭。
如果資金充裕，但尋求資金的企業卻不多，在資本市場的供給便會超過需求，也就意味著投資報酬率大跌。這將會把我們所知的金融資本主義（也就是運作良好的市場與巨大的投資報酬）帶上末日。資金的好日子已經不太可能重現——隨著市場走向富數據的方向，也就更不需要以資金做為訊號。
經濟會蓬勃發展，但金融資本並無法雞犬升天；這代表著由金錢市場走向富數據市場的轉變。隨著市場經濟在資料的推動下進一步發展，未來「資本家」的意義可能不再像現在是握有金錢就握有權力。或許也很諷刺的是，隨著資料驅動的市場降低了金錢的價值之後，會證明馬克思是錯的，而非亞當．斯密。
本質上，資料數據接管了金錢的地位，而要付出代價的將會是所有投資人。雖然所有投資人都會受到影響，但特別會重挫那些已經退休、靠著存款與投資取得每月穩定收入的人。過去，他們的指望就是金錢維持其重要角色，但現在卻面臨意想不到的財務缺口。
有些人一輩子努力工作、努力存錢，就希望自己能夠愜意退休，但現在會覺得遭到欺騙、夢想破滅，這可能引發他們廣泛的不滿。這對於政策制定來說，也是個難解的困境，正如先前的創新也造成種種破壞，我們知道接下來必然得面對痛苦的調整陣痛期。而且，目前並沒有什麼明顯的政策解決方案，能夠保障我們過去一輩子為了退休而辛苦撙節的財務規劃。
要說真有什麼必然的事，那就是：雖然富數據市場將對金融資本體系造成激烈衝擊，使報酬率下降、幾千億美元的投資失去價值，但這種衝擊應該會屬於一次性，而非反覆發生。等到資本貶值，我們就會重新計算資本能帶來的預期收益，而資本在這之後的價值可能就會保持穩定，而非繼續下滑。
當然，這對於現在的投資人來說，算不上什麼安慰，特別是那些可能再十年左右就要退休、非常依賴有固定資本回報的投資人。金融資本主義過度的承諾及突然的消亡，將使這個世代受到最嚴重的打擊。
作者介紹
麥爾荀伯格 Viktor Mayer-Schönberger
麥爾荀伯格，牛津大學網路研究所教授，並擔任微軟、世界經濟論壇等大公司和組織的顧問，是大數據（巨量資料）領域公認的權威，寫過上百篇專論、以及九本書，其中《大數據：隱私篇》一書獲得2010年 Marshall McLuhan 傑出著作獎、以及 Don K. Price 科技政策最佳書獎。
蘭姆格Thomas Ramge
東北大學助理教授暨媒體創新課程創辦總監、MIT媒體實驗室訪問學者。《連線》長期特約撰稿人，同時為《華盛頓郵報》、《紐約時報》、《時代》、《新聞週刊》等多家媒體撰稿。2006年創造「群眾外包」（crowdsourcing）一詞，著有《玩家外包：社群改變遊戲規則》。
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